この記事は「かつをの一歩先行く投資研究室」の検証ルームの記録です。私（かつを）が自分のお金で実際に運用している口座の数字を、毎週そのまま載せています。
1週間で急反発しました。前回から +43,100円。2週かけて失った分のほぼ全部を、1週間で取り戻した形です。ただしこれは実力ではなく、振れ幅です。
今週の成績
元本50万円ではじめた口座が、2026年8月12日時点で +143,337円。率にすると ＋28.7% です。今週は前回から +43,100円 の上げでした。
利益の中身 ── 5つの源泉
この戦略のいちばんの特徴は、利益の出どころがひとつではないことです。持っている資産を眠らせず、値上がり・分配金・為替・スワップという性格の違う収入を、同じ元手から取りにいっています。
| 利益の源泉 | 金額 | 前回比 |
|---|---|---|
| ① 株の値上がり 国内株12銘柄の含み益 | +11,577円 | +3,013円 |
| ② 投信の値上がり 投資信託3本の含み益 | +29,766円 | +8,633円 |
| ③ 分配金（受取・再投資） 2026年 累計20件 | +27,270円 | ±0円 |
| ④ 為替差益 高金利通貨3本の評価損益 | +41,040円 | +30,110円 |
| ⑤ スワップ 未決済スワップ（未振替） | +33,684円 | +1,344円 |
①②は含み益、③は実際に口座へ入った受取・再投資額、④⑤は未決済の損益です。5つは互いに重複していません。なお、保有している個別の銘柄名・ファンド名・通貨ペア・数量は公開していません。ここで見ていただきたいのは「どれか一本に頼らない形をつくると、成績の振れ方がどう変わるか」だからです。
今週わかったこと
回復の7割は為替。同じ速さで逆にも動く
+43,100円のうち +30,110円が為替差益です。高金利通貨が1週間で数%動いた結果であって、こちらが何かをしたわけではありません。上げ幅の大きさは、そのまま下げ幅の大きさでもあります。
守りの数字は今年いちばんの余裕
証拠金維持率は791%→866%へ回復、レバレッジは3.15倍→2.88倍へ低下。ロスカットまでの距離は運用開始以来もっとも厚くなりました。
積み上げ型の2本が土台を固めた
スワップと分配金は下げ相場でも減らず、合計6万円超が口座に定着しています。含み益が往復している間も、この土台だけは伸び続けました。
守りの数字（ここを毎週いちばん先に見ます）
成績よりも先に確認しているのが、この2つです。増えた減ったより、続けられる状態かどうかのほうが大事だからです。
維持率が高いほど余力があり、レバレッジが低いほど値動きに耐えられます。数字に余裕があるうちは動かさない。これが私の週次チェックの中身です。
そもそも、これは何をしている運用なのか
ざっくり言うと、一階に株と投資信託、二階にFXという二階建てです。一階の資産は売らずに持ったまま担保として差し入れ、その上で二階のインカムも取りにいく。同じお金に二つの仕事をさせる、という発想です。
仕組みそのものの説明は かつを流ハイブリッド戦略とは？｜持っている株と投資信託に、もうひと働きしてもらう話 に、専門用語を使わずにまとめています。はじめて読む方はこちらからどうぞ。
ただし、どの資産をどれだけ担保に入れ、二階をどこまで張るか——ここがこの戦略の核心で、相場や保有資産の中身で最適解が変わります。無料の記事で断言できる部分ではないので、組み立て方の具体は下でご案内する特典レポートに寄せています。
忘れてはいけない、この戦略のこわさ
良い数字が続いているときこそ、先にリスクを書いておきます。
- 担保と建玉が同時にやられることがある。 株安と円高は同じ日に来ます。一階の評価額が下がれば担保としての評価も減り、同じタイミングで二階の含み損もふくらみます。この記録でも、株と為替がそろって下を向いた週がありました。
- 高金利通貨は下げ続けることがある。 スワップは毎日増えますが、為替が長期で下落すればスワップ以上に元本が削られます。「毎日増えるから安心」ではありません。
- ロスカットは一瞬で来る。 維持率に余裕があるように見えても、それは平常時の数字です。急変時は数分で低下します。だから毎週、維持率とレバレッジを必ず確認しています。
この検証ルームの歩き方とリスクの考え方は こちら にまとめています。
使っている口座
保有している株や投資信託を担保にできる仕組みに対応した、数少ない口座です。私はここで一階（現物）と二階（FX）を組み合わせています。
- 1,000通貨単位（ミニ取引）から取引できる
- スマホアプリが見やすく、デモ取引でも試せる
- MUFGグループ。信用格付は主要ネット証券No.1の「AA」（※）
今週のまとめ
累計 +143,337円（＋28.7%）。数字は戻りましたが、戻した理由の7割は自分の判断ではなく為替の値動きです。ここを取り違えないようにしています。
次回も同じフォーマットで、増えても減ってもそのまま載せます。
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本記事は私個人の運用記録であり、投資助言・勧誘ではありません。数値は表示時点のもので確定値ではなく、将来の成果を保証するものでもありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
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