この記事は「かつをの一歩先行く投資研究室」の検証ルームの記録です。私（かつを）が自分のお金で実際に運用している口座の数字を、毎週そのまま載せています。
先週マイナスに沈んでいた為替がプラスへ戻り、株も投信も一緒に戻った週でした。累計は +116,922円。前回から +34,808円です。ただし中身を見ると、増えた分のほとんどは「値段が戻っただけ」で、確定した分ではありません。そこは先週と同じ温度で書いておきます。
まず、全体像から ── 5つの口座で「ほったらかし投資」をしています
このブログで毎週出しているハイブリッド戦略は、私がやっている「ほったらかし投資」の一部です。全体では元本312万2,503円を5つの口座に分けていて、9月20日時点の合計は +219,790円（＋7.0%）、1週間では +95,998円 でした。先週の合計は +123,792円（＋4.0%）だったので、5口座そろってプラス方向に戻った週です。
| 口座 | 累計損益 | 今週の増減 |
|---|---|---|
| ハイブリッド戦略この記事 元本 900,000円 株と投信を担保にして、FXでスワップを受け取る | +116,922円 +13.0% | +34,808円 |
| 松井証券 FX 元本 372,935円 高金利通貨を持ち、毎日スワップを受け取る | +38,525円 +10.3% | +22,990円 |
| トライオートFX（インヴァスト証券） 元本 549,568円 決めた値幅で、自動的に売買を繰り返す。今週すべて決済して現金で待機中 | +39,179円 +7.1% | +30,622円 |
| moomoo証券（株式オプション） 元本 1,000,000円 オプションを売り、受取額を先に確定させる。今週は建玉なし | +28,462円 +2.8% | ±0円 |
| GPT-Trade 元本 300,000円 リピート型の自動売買。元本30万円で検証中 | -3,298円 -1.1% | +7,578円 |
| 5口座の合計 元本 3,122,503円 | +219,790円 +7.0% | +95,998円 |
今週いちばん効いたのは、値上がりではなく<strong>決済して確定させたこと</strong>です。自動売買の口座は9月18日に全ポジションを決済し、588,747円を出金しました。うち元本が549,568円、利確分が+39,179円で、出金した分はそのまま現金で待機させています。オプションの口座と、合計に含めていない別枠の日経225ミニ オプションは今週も建玉ゼロで、数字は前週から据え置きです。9月に実際に受け取った確定分は12,462円（スワップ・確定損益・配当金の合計）でした。このほかに、率を出していないスワップ口座が2つ（LIGHT FX・みんなのFX／どちらもトレイダーズ証券）あります。
GPT-Tradeは提供を受けて検証している枠（PR）なので、口座名をそのまま出しています。ここでは位置づけと数字だけにとどめ、設定やポジションの中身はこの記事では扱いません。
この記事で詳しく見ていくのは、いちばん上のハイブリッド戦略です。
今週の成績
| 入金した日 | 入金額 | そのときの残高 |
|---|---|---|
| 2025年8月25日 | 300,000円 | 300,000円 |
| 2026年5月27日 | 200,000円 | 500,000円 |
| 2026年8月27日 | 200,000円 | 700,000円 |
| 2026年9月上旬 | 200,000円 | 900,000円 |
入れたお金90万円の口座が、2026年9月20日時点で +116,922円。率にすると ＋13.0% です。今週は前回から +34,808円 の上げでした。
利益の中身 ── 5つの源泉
この戦略のいちばんの特徴は、利益の出どころがひとつではないことです。持っている資産を眠らせず、値上がり・分配金・為替・スワップという性格の違う収入を、同じ元手から取りにいっています。
| 利益の源泉 | 金額 | 前回比 |
|---|---|---|
| ① 株の値上がり 国内株式の評価損益（評価額 596,061円） | +20,230円 | +13,437円 |
| ② 投信の値上がり 投資信託の評価損益（評価額 327,763円） | +17,936円 | +3,191円 |
| ③ 分配金（受取・再投資） 2026年 累計22件 | +30,690円 | ±0円 |
| ④ 為替差益 高金利通貨の評価損益 | +6,660円 | +16,100円 |
| ⑤ スワップ 未決済スワップ（未振替） | +41,406円 | +2,080円 |
①②は含み益、③は実際に口座へ入った受取・再投資額、④⑤は未決済の損益です。5つは互いに重複していません。ここで見ていただきたいのは「どれか一本に頼らない形をつくると、成績の振れ方がどう変わるか」です。なお、保有している個別の銘柄・ファンド・通貨ペアと、その選び方は かつをの投資大学 で公開しています。
今週わかったこと
いちばん動いたのは④為替差益。マイナスからプラスへ戻りました
先週 -9,440円だった④為替差益が、今週は +6,660円。前回比で +16,100円です。先週は「書けるのは“今週は下を向いた”という事実だけ」と書きましたが、今週はそれがそのまま反対を向きました。買い足したわけでも、決済したわけでもありません。同じものを持ったまま、値段だけが動いています。先週の下げを「売った損ではない」と書いた以上、今週の上げも「まだ利益ではない」と書くのが筋だと思っています。
①株と②投信も、そろって戻りました
①株の値上がりが +13,437円ふえて累計20,230円、②投信の値上がりが +3,191円ふえて累計17,936円。一階（株・投資信託・現金）の評価額は983,943円で、内訳は国内株式596,061円・投資信託327,763円・現金60,119円です。一階は今週も売買していません。持っているものを持ったままにしていたら、先週削られた分が戻ってきた、という週でした。
⑤スワップは今週も淡々と +2,080円
相場が上を向いた週も下を向いた週も、⑤スワップは同じ顔で増えます。今週は +2,080円ふえて累計41,406円。④為替差益と合わせた二階の合計は +48,066円（前回 +29,886円）で、二階部分の純資産は545,840円になりました。累計 +116,922円のうち、③分配金と⑤スワップ＝72,096円はすでに受け取った分と、毎日たまっていく分です。残りの44,826円（①②④）は値段が動けば消えることもある側。この比率を毎週見るようにしています。
守りの数字は852.3%、レバレッジは2.93倍まで下がりました
証拠金維持率は852.3%（前回 812.67%）、実効レバレッジは2.93倍（前回 3.07倍）。評価が戻った分だけ余力が増え、レバレッジは軽くなりました。ロスカットは維持率75%なので、距離はまだかなりあります。増やしたくなるのはこういう週ですが、数字がよく見える週ほど動かさないことにしています。
守りの数字（ここを毎週いちばん先に見ます）
成績よりも先に確認しているのが、この2つです。増えた減ったより、続けられる状態かどうかのほうが大事だからです。
維持率が高いほど余力があり、レバレッジが低いほど値動きに耐えられます。数字に余裕があるうちは動かさない。これが私の週次チェックの中身です。
そもそも、これは何をしている運用なのか
ざっくり言うと、一階に株と投資信託、二階にFXという二階建てです。一階の資産は売らずに持ったまま担保として差し入れ、その上で二階のインカムも取りにいく。同じお金に二つの仕事をさせる、という発想です。
仕組みそのものの説明は かつを流ハイブリッド戦略とは？｜持っている株と投資信託に、もうひと働きしてもらう話 に、専門用語を使わずにまとめています。はじめて読む方はこちらからどうぞ。
ただし、どの資産をどれだけ担保に入れ、二階をどこまで張るか——ここがこの戦略の核心で、相場や保有資産の中身で最適解が変わります。担保にしている銘柄・投資信託、二階で持っている通貨ペア、その配分と入れ替えの考え方は かつをの投資大学 で公開しています。
忘れてはいけない、この戦略のこわさ
良い数字が続いているときこそ、先にリスクを書いておきます。
- 担保と建玉が同時にやられることがある。 株安と円高は同じ日に来ます。一階の評価額が下がれば担保としての評価も減り、同じタイミングで二階の含み損もふくらみます。この記録でも、株と為替がそろって下を向いた週がありました。
- 高金利通貨は下げ続けることがある。 スワップは毎日増えますが、為替が長期で下落すればスワップ以上に元本が削られます。「毎日増えるから安心」ではありません。
- ロスカットは一瞬で来る。 維持率に余裕があるように見えても、それは平常時の数字です。急変時は数分で低下します。だから毎週、維持率とレバレッジを必ず確認しています。
この検証ルームの歩き方とリスクの考え方は こちら にまとめています。
使っている口座
保有している株や投資信託を担保にできる仕組みに対応した、数少ない口座です。私はここで一階（現物）と二階（FX）を組み合わせています。
- 1,000通貨単位（ミニ取引）から取引できる
- スマホアプリが見やすく、デモ取引でも試せる
- MUFGグループ。信用格付は主要ネット証券No.1の「AA」（※）
今週のまとめ
入れたお金 900,000円に対して +116,922円（＋13.0%）。前回から +34,808円で、率も＋9.1%から戻りました。ただし戻した分の大半は含み益で、確定したのは③分配金と⑤スワップの側です。ほったらかし投資の5口座全体でも、今週いちばん効いたのは値上がりではなく「決済して確定させたこと」でした。数字が良い週こそ、どこが消えない数字なのかを確認しておきたいと思います。
次回も同じフォーマットで、増えても減ってもそのまま載せます。
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本記事は私個人の運用記録であり、投資助言・勧誘ではありません。数値は表示時点のもので確定値ではなく、将来の成果を保証するものでもありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。
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